高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2021年中国正极材料市场出货量为113万吨，同比增长116%。其中，磷酸铁锂正极材料出货量48万吨，同比增长258%；三元正极材料出货量43万吨，同比增长80%；钴酸锂正极材料出货量10.6万吨，同比上升31%；锰酸锂正极材料出货量10.9万吨，同比上升60%。

2021年正极材料市场整体呈快速增长态势，磷酸铁锂正极材料、三元正极材料、钴酸锂正极材料、锰酸锂正极材料增长均超30%，主要原因有：

1）新能源汽车高速增长，带动磷酸铁锂正极材料和三元正极材料高速增长；

2）受平板电脑、笔记本、5G手机换购、TWS、智能穿戴等终端需求增加，带动钴酸锂电池及相关材料市场需求增长；

3）新国标继续实施，私人用途的电动二轮车消费量增长，推动锰酸锂正极材料需求量增加；

4）日韩锂电池企业退出中国电动工具市场，中国圆柱锂电池企业占领此部分市场，推动三元正极材料需求量增加；

5）全球锂电池需求爆发式增长，带动全球正极材料需求高速增长，中国正极材料扩产速度快于海外正极材料企业，中国正极材料企业以产能优势进一步提高全球市场占比。

从产品出货结构占比来看，2021年正极材料领域磷酸铁锂正极材料市场占比由24%上升到43%，三元正极材料市场份额占比略微下滑，市场份额由46%下降到38%，主要原因：

1）锂电池上游原材料如电解液、正极、负极、集流体等材料价格上涨超25%，动力电池企业降本压力增大，磷酸铁锂正极材料具有更低的成本，性价比优势明显；

2）磷酸铁锂电池具有相比三元电池更高的安全性，从安全性角度考虑，消费者选择铁锂车型较多，进而带动材料出货量提升；

3）受终端车型销量的提升带动，如比亚迪汉、比亚迪秦、铁锂版model 3、铁锂版model Y、以及宏光MINI EV以及欧拉等车型的畅销，带动上游磷酸铁锂正极材料出货提升，挤占三元正极材料市场份额；

4）储能市场出货量同比增长超110%，带动磷酸铁锂正极材料出货量提升；

5）上游锂盐价格上涨，导致锰酸锂正极材料成本提升，锰酸锂电池用户的下游对于涨价的接受度低，四季度锰酸锂正极材料市场产销环比出现一定下滑，导致锰酸锂正极材料占比下降；

6）钴酸锂电池主要应用于数码领域，出货量增速低于新能源汽车和储能领域，钴酸锂正极材料市场占比逐步下滑。

从正极材料价格走势看，从正极材料价格走势看，2021年正极材料价格整体呈上升，平均上涨幅度超100%，主要原因有：

1）上游原材料钴、镍、锂矿石价格上涨，导致三元前驱体、锂盐价格上涨，其中碳酸锂、氢氧化锂价格上涨幅度超300%，带动三元正极材料价格上升超80%；

2）下游市场需求旺盛，产品供不应求，对上游正极材料需求提升，供应紧张导致价格上升。

GGII预测，2022年中国正极材料市场将具有以下特点：

1）磷酸铁锂正极材料受动力和储能市场增长带动，成为市场主流，市场占比有望超50%；

2）三元材料出货量仍将增长，三元中的高镍、无钴以及高电压化继续进行；

3）上游基础锂盐价格有望继续上涨超50%，镍钴价格有望下跌；

4）磷酸铁锂材料市场由结构性供需紧张变为产能过剩，预计在2022年上半年价格有望突破18万元/吨；

5）基础锂盐价格维持高位，锰酸锂材料下游对于锰酸锂涨价接受度低，锰酸锂出货量将下滑；

6）新产能投放加速，预计铁锂材料新产能投放将超80万吨，三元正极材料新产能投放将超40万吨；

7）国内新能源市场仍将保持高速增长，全年销量有望超600万辆，正极材料扩产将能满足新能源汽车市场需求。